编者注:本文讲的是一系列在以太坊网络上出现的、名字中带有 DAI 的金融产品,可以把它们都当作稳定币 DAI 的金融衍生品。我认为,既可以把本文当作一窥 DeFi 新产品的门径,也可以视为对以太坊 “可组合性” 的实证研究。
DeFi 已经到达逃逸速度了(译者注:大意是已经到了可以爆发的地步了)!现在基本的元素都已经齐备了,在以太坊社区无穷无尽的创造力推动下,我们正进入一个新产品的组合爆炸时代。新产品每天都有,让人简直无法跟进所有新项目和新工具。别担心,本文这就来帮你了解一下这些新产品。
DAI
最本原的由抵押品来背书的稳定币,是由 MakerDAO 始创的。它已经成为了 DeFi 生态系统中最常用的记账单位。Dai 使用抵押债仓(CDP)来为自身的价值背书,现在只有 ETH 能作为抵押品。多抵押 Dai 已现出曙光,只剩下少量更新就可以面世了。MakerDAO.com 上可以了解更多信息。
xDAI
iDAI
cDAI
rDAI
gDAI
dDAI
dDAI 就是 rDAI 遇上 gDAI。dDAI 使用了 Fulcrum 的 iDAI 来借出资产,用 Gas Station Network 实现无需用 ETH 来支付 Gas 的交易。它扩展了 rDAI 中的 hat,创建了 “收据”。这些收据让人们可以向接收合约发起回调函数(callback),而且还可以在 callback 函数中加入数据。它整合了 GSN,所以用户可以用 DAI 来支付交易手续费。这是一个在 Kyber DeFi 黑客松期间开发的项目,可在 dDAI Devpost 处了解更多信息。
LSDai
IdleDAI
IdleDAI 是一种用作代币化 DeFi 再平衡机制的 DAI。IdleDAI 是在 Gitcoin Beyond Blockchain 期间诞生的。把你的 DAI 存入 Idle 合约以后,可以可以收到 IdleDAI,然后你的 DAI 会自动出借给 Fulcrum 或者 Compound 市场上的贷款人,端看哪个市场上的存款利率高。IdleDAI 是一种代币,因此它可以很容易与其它协议相组合。你可以在 Idle.Finance 处了解更多。
SwanDAI
SwanDAI 是一种合成资产,使用 Coinbase 交易所的 DAI/USDC API 以指数形式跟踪 DAI 与锚定价格(一美元)的价格偏差。到期时,合约将完全以指数价格成交。买家获得时间溢价,作为对他们减轻了 DAI 脱锚风险的报酬 [5]。
iSwanDAI
iSwanDAI 是一种合成资产,使用 Fulcrum 智能合约来跟踪 iDAI 的价格与其被记录的最高价格之间的偏差。到期时,合约会完全按指数价格成交。卖家获得时间溢价,作为对他们承担风险的报酬。不像 SwanDAI 只能覆盖 DAI 脱锚的风险,iSwanDAI 实际上覆盖了 iDAI 合约被黑、Fulcrum 不能正常清算贷款人、DAI 脱锚等多种风险。重点是,这种模式只对 iDAI 有用,对 Compound 的 cDAI 没用,因为 iDAI 的价格可能会下降,而 cDAI 的不会。iSwanDAI 还没有开发好,所以暂且当成是个黑客松点子就好。
Aztec Note
zkDAI
-我喜欢假装这是一条衔尾蛇-
pDAI
PoolDAI 是一种无风险的捐赠协议,让人们可以把钱汇集在一起,出借这些资金,然后把利息捐赠给一个项目。PoolDAI 是建立在 Compound、KyberNetwork、TheGraph 以及 Blocknative 之上的。始创者是 Zefram Lou,Betoken.fund 的创始人。
aDAI
aDAI 当前仍处于开发阶段,但已上线测试网,AAVE 团队把它作为 Decentralized Lending Pools(DLP)的一部分。aDAI 的原理与 iDAI 相同,利息以秒来计算并不断积累,如果底层资产池遭受损失,其价格也会下降。这使得 aDAI 也可以作为一个乐高积木,用在风险管理产品中。
nmDAI
nnmDAI 可以将 Nexus Mutual 的风险整合进 iDAI、IdleDAI 或者 cDAI 中。这就使得它变成了一个对冲智能合约被黑风险的风险承担者。该产品还停留在理论阶段,还没被开发出来。Hugh Karp 指出,在实际上线以前,还需在协议上解决一些问题。
wxDAI
weDAI 是封装的 xDAI,作为一种 ERC20 运行在以太坊主网上。xDAI 是 xDAI 链上的原生代币,但它是由锁定在以太坊主网上的 DAI 对应在 xDAI 链上发行的。如果用户用 xDAI 链桥返回了 xDAI,则这些 xDAI 会被销毁,然后相应数量的 DAI 也会解锁。如果用户使用 wxDAI 链桥来传输 xDAI,则这些 xDAI 会在 xDAI 链上锁定,然后在以太坊主网上放出相应数量的 wxDAI。当 wxDai 解锁的时候,其数量与 xDAI 是 1:1 的比例,跟 DAI 也是 1:1 。
xDAI 的一种用途是是锁定在 xDAI 链桥上,用 rDAI 的形式实现被锁定的 DAI 的再抵押。解锁的 xDAI,如果要返回以太坊主网,则会使得 DAI 从 rDAI 中移除。因此,解锁的 xDAI 可以通过另一个链桥(使用铸造而非销毁机制)转为 wxDAI,然后回到以太坊主网上为市场提供流动性。
yDAI
由 Paradigm 的 Dan Robinson 提出,使用 yDAI 使得你可以利用那些使用 DAI 作为记账单位的看涨资产。购买 yDAI 在另一方面等价于出借资金来收取利息。yDAI 的一个缺点在于它不是永久性的,必须定期滚动利息。而其当前价格与到期价格之间的差价则反映了其实际利率,使得我们可以构建出 DeFi 中的第一条收益曲线。
MetaDAI/MaxDAI/rfDAI
由 MetaMoneyMarket 的 Jacob Schiach 提出,MetaDAI 或者叫 MaxDAI 是一种很像 IdleDAI 的代币化再平衡器。MetaDAI 当前会在 Compound 和 dYdX 两个市场上做再平衡;而 MaxDAI 将在 Fulcrum、Compound 和 dYdX 之间做再平衡。Jacob 正在研究如何通过像 Nexus Mutual 这样的保险机制让 MaxDAI 实现无风险利率,初始定名为 rfDAI。
(完)
(文内提供了许多超链接,请点击阅读原文到 EthFans 网站上获取)
原文链接:
作者: Kyle J Kistner
翻译: 阿剑